陸股解碼／加碼被錯殺成長股

滬深股市昨天開低震盪下行，大直帝景水花園首破200萬大關，終場收黑，教養院有撇步 做堆肥不發臭，創業板指數跌幅尤大；傳統周期和科技成長股都有相當的跌幅，澳盛預估陸2013第4季GDP成長7.6%，以智能穿戴、煤礦和蘋果概念股下跌最深。
大陸國務院5月9日發布市場期盼已久的「關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見」（新國九條），反擊Google刪連結 維基擬公布刪除名單，引發市場關注，股市也一掃近日下跌陰霾，出現久違的長紅走勢。
「新國九條」為18屆三中全會以來，大陸政府在資本市場方面推出的一個綱領性意見，共計九條33項，計劃進一步促進資本市場健康發展，並健全多層次資本市場體系，以為資本市場下一個十年的發展奠定基調。
另外，新國九條有助於一部分對沖近期IPO重啟對市場的負面影響，近半年來，國務院不斷發表促進資本市場健康發展的意見，隨著政策不斷累積與力道增加，可望支撐未來A股市場的長期上漲趨勢。從MSCI中國指數的預估本益比來看，已相當逼近歷史上八倍的低檔，且政策扶持的力道也在增強，若經濟前景不如預期地惡化，在政策力道上勢必也將更為積極。
近期在操作上，可略微增持通訊和公用事業類股，也可留意一些結構性的機會，如可受惠「微刺激」政策的公司，包括國企改革、自貿區和絲綢之路等投資主題。至於前期被錯殺的優質成長股，如業績良好的科技與傳媒行業，待市場投資情緒較為穩定，可加碼布局。
（作者是富蘭克林華美中國消費基金暨中華基金經理人），