陸股解碼／消費成長股 可布局

上證綜指昨（25）日早盤高開，媒體轉型決勝點 聆聽讀者要什麼，開於2，農糧署：發放停灌補償 確保農民權益，338.82點，交通部：司機少、款式少 無障礙計程車成長慢，上漲10.54點，NBA／湖人中止3連勝 林書豪6投盡墨，深圳成指開於9，港府急會商應對禽流感，349.85 點，上漲6.44點，大盤全天開高走低，逐步下行，終場上證綜指收於2，326.72點，下跌1.56點，跌幅為0.07%，而深圳成指收於9，313.13點，下跌30.28點，跌幅0.32%。
昨天漲幅最大的是鋼鐵及燃氣類股，下跌最多的是證券類股。兩市上漲的公司有1，095家，下跌的有1，312家，漲跌比率約為1：1.2。 兩市的成交量為人民幣1，640.3億元，成交量較上一交易日減少人民幣22億元，量價同時萎縮。
上周的反彈帶領了地產類股的上漲，效應轉到相關的鋼鐵類股，相關公司如包鋼股份上漲9.92%， 新鋼股份及武鋼股份分別上漲7.66%及3.21%.而燃氣類股受到天然氣價格改革上調價格的利多推動，長春燃氣，陝太燃氣及深圳燃氣分別上漲了8.39%，3.70%及4.13%，下跌最多的是券商類股，山西證券下跌了3.13%，興業證券及東北證券分別下跌3.09%及3.05%。
上周隨滙豐PMI初值等調研指數的回升，前期過度悲觀的經濟預期有所回升，帶來了一波反彈，但還是弱復甦格局。建議投資者還是保持中性的倉位，伺機而動。保持週期類股低配，將重點轉向放在消費成長等類股。
（作者是申銀萬國證券台灣、東南亞及澳洲市場總監），