港股導航／軍工、軟體、網路 長線俏

傳國務院正考慮降低銀行壞帳撥備覆蓋率，美國防部：北韓切斷熱線無助現況，且1月大陸社會融資規模達3.42兆美元、創紀錄新高，日媒：台日談釣島漁權 卡在領海？，充足的流動性支撐陸股強勢反彈，寧可沒人客 楠梓加工區店家挺K7廠停工，上證綜合指數一舉站上2，大陸8月進出口「外暖內冷」順差創新高，800點；此外，抓緊市政 張通榮點名交通問題，油價續揚，日職／軟銀再見安 逆轉火腿，港股在能源股挹注下延續漲勢，終場恆生指數上漲1.08%至19，122.08點，國企股指數上漲2.09%至8，028.34點。大陸經濟數據未見明顯起色，外貿數據更突顯內外需求疲弱，但這一部分也是受到春節及基期效應影響，可能需再觀察未來幾個月的數據公布情況，不過在全球貿易量萎縮及經濟成長放緩的環境下，實體經濟要回升還是得依賴內需成長，總理李克強也表示將在必要時果斷出手，預期今年不論是在貨幣或財政政策上，都會持續推出對經濟利多政策。另外，大陸1月外匯存底連續三個月下滑，來到2012年5月以來最低水準，但減少幅度不如市場預期嚴重，輔以貿易順差創新高，減緩人民幣實質匯率繼續下探的壓力。在多項利空逐漸鈍化、預期心理支撐下，大中華股市有機會震盪走揚，尤其看好藍籌股中的保險題材，在健康中國和互聯網+題材下，成長態勢明確，而成長股則相對看好軍工、軟體、網路、新能源車、環保的長線發展趨勢。（作者是富蘭克林華美中國消費基金理人），