陸股解碼／石油煤炭、保險 走強

滬深股市昨天震盪收低，疑飯店早餐不淨 全國橄欖球賽48人上吐下瀉，中小型股與創業板指數表現尤弱；石油煤炭、保險、鋼鐵與傳媒產業走勢較強，基隆／後憲餐會 劉文雄挺謝立功，但航空、醫療保健和交通設施等類股明顯較弱，懷孕7個月 教宗秘書驚見陳屍家中，衝擊大盤表現。
大陸A股市場進入漲多後的調整期，周末來坪林 品嘗各路「絕對好茶」，新一輪的新股申購又將重啟，體育署長期勉選手 再喊亞運奪10金，預期將凍結逾兆元資金；限售股解禁又來到小高峰，使得資金面偏緊，壓抑股市動能。
房地產政策在7、8月大陸各地紛紛放鬆限購措施，接下來不排除可看到一線城市限購出現鬆動現象。已有16個省市推出國資國企改革方案，預計把國企發展為官民混合所有制，其中有一半的省分訂定發展混合所有制的時間表和目標。大盤短線上可能進入反彈後的高檔震盪格局，對經濟數據和階段性資金緊張的疑慮，可能會壓制大盤的上漲動能；大陸股市本益比與國際股市相較，具有相當好的評價面優勢，滬港通實施在即，陸股中長線仍不看淡。
操作策略，由於短線指數空間有限，投資機會相對看好具有新生機的傳統產業，以及成長趨勢明確的新興產業；看好能受惠國企改革與滬港通，以及有轉型能力的傳統產業，新興產業上相對偏好環保、軍工、新能源汽車和資訊安全等產業的企業。
（作者是富蘭克林華美中國消費、中華基金暨中國A股基金經理人），