陸股解碼╱油氣軍工 題材發燒

滬深股市周四出現跌深反彈，契約結算價7％ 最大漲跌點數，反映對貨幣政策寬鬆和對A股可能納入MSCI指數的預期；電力與金融股領頭反彈，陳德銘：盼解決資金 助台青成功創業，LED類股漲勢突出。
今年前二月固定資產投資和工業生產年增17.9%和8.6%，斗六最美湖泊 紫藤湖景觀橋開工，內需情況不如預期，特斯拉供應鏈 和大、貿聯逐季進補，零售銷售僅年增11.8%，慶祝結婚兩周年 布裘撇下小孩偷偷開房間？，使得大陸經濟今年來呈現基本面需求放緩。
上海超日太陽能科技公司的違約事件，意味隱性剛性兌付的正式結束，雖然一時引發市場的動盪，但長期將有利於直接融資市場的壯大與經濟結構轉型，並可能加快商業銀行的轉型，有利於商業銀行資產管理業務的發展。
市場弱勢下受益兩會的題材類股仍表現較為突出。在兩會中，李克強的政府工作報告提到2014年的九大重點工作，其中國防預算提高、國企改革、強化汙染防治等成為亮點，將繼續催化題材行情。
其他投資熱點方面，關於地方國企改革可關注進度較快的上海和廣東等機會，央企可繼續留意中石化油品業務改革下的油氣改革主題。
隨著國防預算上升、烏克蘭事件和馬航失聯客機可能遭恐怖攻擊等事件，國防軍工概念股可望受惠；至於受政策支持的新能源汽車產業鏈，包括鋰電池和充電樁等亦有機會形成新的熱門題材。
（作者是富蘭克林華美中國消費基金暨中華基金經理人），