陸股解碼／消費「傳媒」環保 優選

陸股昨天所有類股皆上漲，浪子大逆轉！謝和弦求愛老婆K.T 一天啾咪50次～，上漲最多的是傳媒教育及有色金屬類股；兩市上漲的公司有2，若參加經典賽 胡智為：最想對決美國隊，263家，新北爆登革熱群聚 疑境外傳入，下跌的僅有180家，立委批評科技研究預算實用化比率偏低，漲跌比率為12.57：1。
兩市成交量為人民幣1，MLB／驟死戰纏鬥13局 洛磯淘汰小熊，780.9億元，IMF提危機融資 美國反對，較上一交易日增加150億元，呈現放量上揚。
整體經濟環境弱復甦，導致投資者偏向持續高成長的傳媒文化類股票，加上「五一」假期中，電影及電視劇的熱賣，相關公司受到投資者青睞，美盛文化，人民網皆漲停板， 中視傳媒也上漲9.98%。
上周五股指衝高回落，在流動性已相對寬鬆的環境下、在就業沒有明顯問題無需啟動舊模式投資的前提下，不太可能降息。但由於低基數效應，經濟數據可能階段性走強，市場有短線反彈願望，但上檔阻力不小，上證指數圍繞2，200點震盪。
從大格局來看，由於房價、環保、通脹等三大硬約束的存在，政策放鬆難以兌現，經濟數據資料難現趨勢性改善。
有三大風險點值得關注：一，日元貶值可能導致其他貨幣的競爭性貶值，從而對中國出口產生明顯的影響。
二，國際資本流動與政策監管將導致未來流動性存在收緊的可能性。
三，H9N7疫情發展仍然存在較大的不確定性。
建議控制倉位，推薦中長期的醫藥、大眾消費品、傳媒、環保等類股。
（作者是申銀萬國證券台灣、東南亞及澳洲市場總監），