股海自由行／大盤混沌…高殖利率股為王

國際市場千變萬化，塵爆顏面損傷 期待社會用「心」接納，關注焦點在一連串科技股的利空，歐盟點頭英脫歐協議 「分手路」仍難，科技股走跌主要反映個股消息，違反國安法 前記者郭玫蘭曾想吸收調查官，首先是 Facebook個資洩密案，住豪宅開名車 他拒付3女兒扶養費，目前發展是由官方整合民間企業，天災貸款 銀行加強辦理，未來試圖訂定可行標準，這名「阿伯」莫名自撞電桿 受傷吐血！，美國參議院司法委員會正式對Facebook、Google、Twitter等廣告供應商的CEO發出邀請，於4月10日舉辦題為「社交媒體未來數據隱私」的聽證會，如何保護使用者社交媒體數據、制定隱私標準、數據如何被收集及商業用途等，將為未來重點。基本上這一事件不於擴大，仍在可控的範圍，此外是Nvidia暫停自駕車測試活動，及 Tesla遭信評機構穆迪下調信用評級與市場擔心Model 3量產問題，自駕車問題初步為短期影響，長期趨勢不至於改變，未來廠商將更提升技術與硬體規格與量。目前科技業獲利能力仍強，預期第1季財報公布仍有一波行情，維持科技類股相對正向看法：近期科技類股表現相對強勢，MSCI全球科技類股年至今上漲2.3%，大幅高於S&P 500的-2.3%，研判此次拉回仍屬良性；觀察科技基本面，2月北美地區半導體設備出貨金額為24.1億美元，年增22.2%，月增1.7%，顯示半導體出貨動能依然強勁；另受惠美國稅改海外資金匯回，有利刺激併購及股票回購，且科技業獲利能力強勁，預期第1季財報公布仍有一波行情。美中貿易戰後續發展，雙方仍將以談判協商為主，日前美國財長米弩勤（Mnuchin）與中國副總理劉鶴通話，雙方同意保持溝通，美國貿易代表賴海哲（Lighthizer）也將就對中國商品課徵關稅給予60天期間，希望透過談判避免中美關稅競爭，有助舒緩貿易戰擔憂。全面貿易戰機率低，後續雙方仍將以談判協商為主。蘋果供應鏈出貨疲軟，然相關供應鏈於2017年11月開始，股價歷經五個月來的修正，利空反應至尾聲，未來市場將對於iPhone關注焦點轉至新機規格，預計將推出三款新機，且主打機款為6.1吋LCD版，值得觀察。目前來看國際科技股止跌，有利台股表現，全球貿易摩擦擔憂暫時減緩，不過外資仍偏空操作，即將進入第2季，觀察外資是否轉買，但因接近清明假期（4月4日到6日），預計資金回流意願不高，台股短線大漲後將維持高檔震盪，看好高現金殖利率個股。清明假期之後的台股較有表現，原因是4月起美國上市公司將公布第1季獲利，預估科技股財報表現佳，而科技股股價近期大幅修正，有機會反映基本面，台灣科技股將跟隨。4月中下旬到5月中旬，除遇科技硬體廠進入淡季、繳交個人所得稅必須賣股求現、美股傳統淡季「Sell in May and Go Away」，台灣還有第1季季報公告，台股盤勢將較為震盪。5月中旬之後的台股將開始反映除權息行情，傳統跟隨科技產業淡季的「五窮六絕」，在稅負改革通過增加投資人參與除權息意願，表現將不會太差，尤其今年國際政治局勢一改去年的緊張，包括剛結束的中國北韓「習金會」、接著有南北韓的高峰會與美國北韓的「川金會」，較為樂觀的局面都會為國際金融市場維持一定的穩定。（作者是台新投顧總經理），