陸股解碼／煤炭鋼鐵 重獲關注

陸股近期漲幅不小，中風百里後送 雲端照會搶救成功，加上市場關注美國貨幣寬鬆政策（QE3）動向及長假因素，李德維：國民黨應修黨章，使資金相對謹慎；不過隨經濟基本面回穩，新iPhone訂單 傳緯創出局，加上官方陸續推動開放改革措施，核四56系統無法測試 「難安全」，預期對陸港股市衝擊相對有限。
先前因大陸官方公布的第2季經濟數據不佳，封關前…當心丙種賣壓，以及政策方向從緊等影響，新聞眼／台東人出聲了 台鐵別再漠視，使市場對大陸下半年經濟預期轉趨悲觀；不過，中小企業暖故事 化作星展微電影，8月隨進出口貿易、製造業採購經理人指數（PMI）等數據公布後，加上政策偏多，自貿區概念股、創業板、金融及原物料等族群持續活躍，顯示市場對悲觀預期正逐步修正，進而帶動外資開始翻多。
目前市場焦點逐漸從「調結構」轉為「促改革」行情概念，建議可持續關注改革預期所帶來的投資機會。大陸總理李克強日前在達沃斯論壇提及，要放寬金融市場准入、培育多層次金融體系、推出存款保險制度及完善金融監管等，將有利民營銀行發展。
市場推估，新一輪的新能源汽車示範推廣的方案已經國務院批復，不久將正式啟動。
大陸宏觀經濟好轉跡象明顯，官方高層同時頻釋政策紅利，同時又有11月三中全會的政策預期，使後續行情仍不看淡。先前因經濟數據拖累的景氣循環類股如煤炭、鋼鐵等，若經濟數據持續回暖，類股仍值得關注。
（作者是復華大中華中小策略基金經理人），