陸股解碼／新藥、消費題材 聚焦

滬深兩市昨（24）日早盤以平盤開出後快速走高，北捷案／找真相看畫面… 刀刀砍在家屬心上，包括鋼鐵、水泥等率先上漲，陸經濟先行指標 顯示穩定向好，銀行、地產等權值股隨之跟上漲勢。午盤兩市持續高檔震盪，「不能沒有你」！熊獅虎就是想一起住，市場呈現樂觀做多氣氛，警察該不該追車？ 基層：最困難一課叫「放棄」，直至尾盤，滬指漲勢略為回落，收盤3，128.93，上漲1.99%，深成指則收10，556.82，上漲2.91%。從盤面上看，大陸國產軟體、次新股類股為主要上漲類股，黃金、有色冶煉則為主要下跌類股。 上周在貿易戰議題持續延燒下，資金流向成為市場行情方向的焦點，即使行情超跌，但補漲力道卻在市場氣氛觀望下顯得疲弱，導致數度面臨破底危機。而本周一在再度探底下行情初步止穩，昨日上漲終於展現強勁氣勢。然而，在中短期均線反壓的情況未改善下，目前上漲都仍屬跌深反彈，不易形成趨勢性行情，短期仍偏保守看待。回到基本面，在強勁企業獲利和穩健經濟基本因素所帶動下，中國股市仍有機會在長線走多。未來的投資機會仍聚焦於三大題材；首先是健康護理業在醫療改革取得良好進展下值得密切關注，尤其有創新藥物推出，而且研發實力強勁的醫藥公司。第二是隨著大陸居民收入增加，消費升級主題將可持續受惠。第三則為中國繼續執行去槓桿化，優質國銀更顯價值。其中以資產品質良好和經營較少財富管理產品業務的銀行較為看好。（作者是宏利精選中華基金經理人），