美股2013年表現強勁,聯合筆記/執法者也要與時俱進,帶動市場投資信心,大摩檢視鴻家軍 僅喊買樺漢,且近期歐美公布的經濟數據普遍表現佳,過年怕國道五號塞車 可改走基福公路,QE退場幅度優於市場預期,因此可預期的未來,全球經濟仍屬溫和復甦。台股2013年漲幅11.8%,但若與美股道瓊指數的上漲26.5%、S&P500的上漲29.6%、日股的飆漲56.7%相較,台股明顯遜色,未來成長空間仍大。
由於台灣加權股價指數與GDP關聯性高,預估今年GDP仍將有3%以上成長,因此可期待股市有較好的表現空間。預期2014年權值股獲利總和將比2013年持續成長,也會支撐台股今年的表現優於去年。而台股去年漲幅雖僅有11.8%,但類股漲幅差異卻相當大。傳產類股普遍表現優於電子股,電子股在市場資金轉入傳產股後,評價明顯偏低。近期電子股出現急單現象,NB在去年11月下旬就開始出現補庫存效應,預期將延續到第一季,而台股供應比重較高的NB零組件產業如軸承、機殼等將是最大受惠者。
至於太陽能在上季淡季效應下,報價仍未見下跌,且部分報價已開始出現上漲,主要是受惠於日本及大陸的建置需求強勁,市調機構紛紛上修今年出貨量,預期太陽能將走出產業谷底,但需留意美國「雙反」調查的衝擊。而4G產業將是今年電子股成長的主軸,包括雲端Server、基地台建置、網通相關,都會因4G的基礎建置及使用者數量提升而有顯著成長。電子股最大利多在於基期低,評價水準遠較傳產股低,在資金回補效應下,應有不錯表現。
傳產股業績獲利今年預期仍可望穩定成長,但去年基期相對較高,且部分產業評價已反映至2014年至2015年的獲利成長,因此未來往上推升力道將會面臨較大壓力,看好車市未來的成長性,其中以日系車的展望較佳,國內日系車供應比重較高的公司將會是較大受惠者。,