陸股解碼／通膨受惠族群 聚焦

陸股昨日漲幅最大的是運輸物流及煤炭類股，全民財經檢定 到考破表，表現最差的屬釀酒類股。受到大陸三部委聯手推出拯救運輸行業的政策，重慶觀察／流失的重慶記憶，帶動此類股強勁上漲，民進黨將與大陸智庫 正式對話，中海集運上漲了9.92%，北市資訊局長考察報告 被指抄襲，而中遠航運與重慶路橋分別上漲4.67%及3.77%。另外，屏東美術館 招募志工，煤炭類股因受煤炭限產而提高煤價的利多，歐巴馬今就職 外交先於內政，冀中能源上漲4.81%，大同煤業與兗州煤業也都上漲超過3%。
釀酒類股因去年第4季的塑化劑事件，造成整體年報的業績不如預期，下跌最重，古井貢酒、老白乾酒及山西汾酒分別下跌5.16% 、3.6%及3.56%。
上周五公布的12月資料和第4季數據略超預期，經濟觸底復甦的格局更加確定，投資者心中的投資時鐘已經轉到復甦期，三大風險偏好依舊在現有趨勢中自我強化，量能仍維持在2，000億以上，市場後勢仍然會比較活躍。
傳統上的春季燥動已經提前展開，目前是政策真空期，因此市場未來一個階段在消費成長的帶動下保持一定活躍度的可能性還是比較大的。另外，CPI目前也延續上升的勢頭，將利多零售及價格敏感型類股。短期內，建議關注受益於通膨的商業零售、農林牧漁和一些價格敏感型行業的主題性機會（如鉬、草甘膦等等），以及房地產銷售持續超預期的地產公司。
（作者是申銀萬國證券台灣、東南亞及澳洲市場總監），