上周台股先下後上;蘋果新機發表前,
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,電子股下跌,
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,讓市場一度跌破年線並擔心未來台股行情表現,
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,然而上周四傳出美中談判再起,
自然排序
,周五早上美股因通膨數據低於預期,
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,市場憧憬美中談判再啟,
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,且蘋果股價漲逾2%,
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,使得科技股反彈,美三大指數收漲;同時間周五台股強力反彈,跌深電子股出現難得一見的好表現,前一波最弱勢的矽晶圓、被動元件等族群紛紛強力反彈,市場信心回穩,加強未來一周股市持續反彈的可能性。整體來說,貿易戰仍應持續觀察,外資的策略更是關鍵,上周五台股站回年線,化解行情偏空疑慮。 美國近期公告經濟數據佳,美股短線未見反轉風險,預估可望維持高檔格局;新興市場近期匯市超貶、股市超跌,且第三次文金會本周登場,南韓總統文在寅近期對北韓去核化發表樂觀談話,若東北亞地緣政治風險降溫將有助新興市場、亞太市場持續反彈,收斂與成熟市場間的差距。台灣加權指數9月初震盪拉回後,年線之上盤堅,觀察本波大型股較中小型股抗跌,預估接續的反彈行情將由中小型股領漲,建議布局跌深質優中小型股。蘋果於台灣時間13日凌晨發表新手機,三款新機均內建A12 Bionic晶片,為業界首見的7奈米晶片,繪圖運算效能比A11快50%。OLED版有5.8吋(XS)與6.5吋(XS Max)兩款,搭載超級Retina顯示器,具備3D Touch,Face ID運作速度更快。6.1吋LCD版(XR)則利用A12晶片之處理技術,達到近似雙鏡頭拍攝之效果。新機規格符合預期,但價格上不夠親民,不過相關供應鏈已提前回檔反應,因此仍看好部分機種的相關供應鏈營收逐步反應出貨力道,可望成為電子反彈要角。未來布局,跌深電子股仍有機會反彈,包括部分蘋果供應鏈、5G高速網路,受惠超微(AMD)市占提升,看好AMD在台供應鏈等半導體族群、日廠轉往車用市場,金屬氧化物半導體場效電晶體(MOSFET)需求持續緊俏、高屏占比趨勢確立相關供應鏈受惠。半導體相關類股整體看來,受惠iPhone供應鏈開始備貨,營收持續成長,其中矽晶圓雖於供需吃緊程度較為縮減,平均銷售價格(ASP)漲價幅度趨緩,相關個股維持溫和成長,此外晶圓代工因台積電7nm新產能快速拉升,及8吋代工產能吃緊,售價調漲,因此仍看好晶圓代工類股,記憶體則因終端需求低於預期而處於跌價趨勢,各別公司位元成長幅度不同,而造成相關個股漲跌互相。以整體產業來看,由於進入電子旺季,且蘋果新機即將出貨,帶動半導體產業備貨行情,然以明年來看,手機終端市場成長趨緩,雖高效能運算(HPC)、車用及物聯網(IoT)領域應用持續擴大,然尚不足以補足手機需求之減緩,產業庫存維持在高點,建議HPC、車用營收比重高之個股擇優布局。(作者是台新投顧總經理),