萬科失色 國際投行大賣股 | 陸港股市 | 兩岸 | 聯合新聞網 買東西RSSApp粉絲團我的新聞udn family搜尋時尚汽車NBA台灣遊戲國際鳴人堂新鮮事部落格全部願景新聞財經時尚汽車NBA遊戲國際鳴人堂新鮮事部落格元氣話題讀書吧讀小說知識庫電子報基金房地產影音售票網外貿網買東西有設計有行旅捷客聯合文學聯經出版世界日報App 即時熱門要聞娛樂運動全球社會產經股市健康生活文教評論地方兩岸數位旅遊閱讀雜誌時尚汽車購物 兩岸要聞 陸港傳真 兩岸經貿 台商情報 陸港股市 udn / 兩岸 / 陸港股市相關新聞港股導航／A50 ETF 最佳投資標的陸股解碼／養老金入市 活水快來了證監會重拳 嚴管場外配資聯想拿下萬福生科控制權萬科失色 國際投行大賣股分享分享分享留言列印A-A+2016-12-09 02:22經濟日報 記者蔡敏姿／綜合報導WhatsApp 萬科A股價11月30日才創出29元的八年多新高，
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，外資投行卻重申，
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，維持「賣出」評級，
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，12個月目標價調降為人民幣16.5元。 路透 分享 facebook 雖然中國恆大集團還在持續買入萬科股票，
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，但在外資投行眼裡，
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，萬科股票已失去吸引力；高盛高華近日下調萬科A股目標價至人民幣16.5元，
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，國際投行已大幅減持。澎湃新聞報導，
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，高盛高華近日一份報告中，
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，給出萬科A的評級為「賣出」。這份報告指出，
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，萬科A當前的股價已經計入加槓桿進行淨資產價值擴張的潛力。大陸股市昨（8）日收盤，萬科A收在人民幣24.74元，下跌1.59%；萬科H股收盤價為港幣21.75元，上漲2.84%。報告認為，萬科A的股價已遠遠超出通過合理的資本配置可實現的淨資產價值擴張潛力，造成目前該股的估值遠高於正常水準的原因，應該是7月底以來恆大集團增持萬科A股份至14.07%所導致。萬科2016年的半年報數據顯示，截至2016年6月30日，萬科規劃中項目按權益計算的建築面積合計3，582萬平方公尺，是2012年以來萬科土地儲備數據的最低值。按照萬科上半年已銷售1，409萬平方公尺來計算，現有的土地儲備大約只能維持兩年左右的開發。有投資者表示，萬科負債率較低，擁有加槓桿擴張土地儲備和增加淨資產價值的空間。高盛高華認為，在較為激進的淨負債率為300%的假設下，估算萬科潛在的淨資產價值僅人民幣32元，風險回報比不具有吸引力。對萬科A的目標價為人民幣16.5元，對於萬科H股維持中性評級，目標價為港幣19元。國際投資銀行瑞銀在10月13日發布報告指出，萬科各方股東的緊張關係已經影響萬科成立合資企業的能力，而其需要靠合資企業維持低土地成本，並將萬科A目標價調低至人民幣16元。持有萬科H股份的外資投行都陸續減持，摩根大通此前持有萬科H股的股權最多時曾在7月15日達到15.44%，但自7月開始逐漸減持，最新數據顯示，截至10月13日，摩根大通還持有萬科H股7.98%。，