陸股解碼／軍工、二胎 最新亮點

受到「中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定」重大利多刺激，川普：一周內可打贏阿富汗戰爭，上證綜指早盤開於2，華航新機試飛 戰力up，147.37點，中國超美 躍德最大貿易國，上漲11.54點，台鐵炸彈客：原鎖定新竹站 看到小女孩作罷，深圳成指開於8，31日股東會 台塑化看景氣，356.91點，閱讀秘書／離岸風電，上漲51點，「綜藝教父」黃義雄離世 綜藝大哥大姐紛悼念，大盤一路強勁上揚。終場上證綜指收盤於2，197.22點，大漲61.39點，漲幅2.87%；深圳成指收盤8，523.75點，上漲217.84點，漲幅2.62%，量能增加，大盤進入強勁反彈。
「決定」提出建立多層次社會保障體系及多層次資本市場體系，利多低估值的保險藍籌股，中國人壽漲停，中國太保及新華保險也上漲超過9%。另外券商信託板塊，因為政策利多超預期，加上其高彈性的特性，昨天爆漲，中信證券漲停，海通證券與國金證券也上漲超過8%。市場其他板塊皆上漲，無一下跌。
但若說牛市已到，可能基礎還不夠強，因為決定的內容還有很多不清楚之處。另外，近期流動性偏緊、資金利率高的負面因素沒有改善，臨近年末很難期待有明顯改善，因此難言已得到趨勢性的反轉。投資者可考慮找點主題投資機會，如國企改革、二胎、土地流轉、軍工、安防、食品安全、資訊安全、普惠金融、自貿區、生態環保、社會主義文化等。特別是軍工板塊，是這次三中全會中最超出市場預期的部分。
（作者是申銀萬國證券台灣、東南亞及澳洲市場總監），