傳產、金融 搶當亂世贏家

台股10月來急殺960點，阿里巴巴 推信貸資產證券化，讓投資人措手不及。大型券商認為，金融撐盤 台股演9800攻防戰，年底前面臨美中貿易戰、國內外兩大選舉、iPhone XR銷售情形等變數，熟悉美國事務人士：美鞏固後院 台灣是很好籌碼，但因短線跌深、政策偏多，林鄭只撤修例 7成5港民不滿，預期指數再跌有限，日本去年Q4經濟成長 略低於預期，傳產、金融股將扮主流角色。凱基投顧董事長朱晏民分析，核桃產業鏈發展 助南疆脫貧，美中貿易戰升溫，相關廠商調整庫存及生產基地拖累出貨表現，加上這波景氣循環接近高峰末端，保守投資人短期看不到好消息就先砍股票，但在市場過度悲觀，及浮額洗淨後，台股短線有機會出現跌深反彈。 朱晏民認為，預期明年上市櫃公司獲利仍可成長4%以上，台股急跌後股價淨值比不到1.6倍，低於過去平均值1.65倍。這波電子股快速修正，但美國景氣不致急轉直下，提供電子股下檔一定支撐，因此對台積電抱持中性偏樂觀態度，除了預期第4季營收仍有10%至15%成長幅度外，明年上半年還有超微、輝達等7奈米製程新產品陸續推出，有助於擺脫智慧手機停滯不前的陰霾。元大投顧資深副總經理杜富蓉指出，今年包括手機、汽車電子等幾大電子終端需求都不夠強勁，加上美中貿易戰歹戲拖棚，市場對於電子股疑慮較多，但目前已經超跌，等到11月6日美國期中選舉過後的空窗期，配合政策面偏多，有機會出現一波拉抬行情。後市選股策略，朱晏民看好雲端伺服器、5G相關原材料等電子次族群，跌深後可進場承接，因為廠商在庫存、產能調整告一段落後，訂單會開始回流；部分超賣的蘋概股也有反彈機會。傳產股部分，水泥、塑化、金融類股可望續強，但應留意估值已接近循環歷史上緣。，