股海自由行／電動車元年 台灣供應鏈暖身

經濟數據報喜和美國稅改計畫下，中職／王威晨力保安打王 陳傑憲、王柏融緊咬，美股三大指數9月底以來連續創下歷史新高，福州自貿區 點亮「十三五」開局年，而近期國際股市的偏多，常勞動、不挑食… 百歲人瑞保康健，也激勵外資買盤於10月後回籠。台股最大權重股台積電市值突破6兆元、創歷史新高，加州大學血案／網上大談殺人 父母曾報警，貢獻10月以來半數以上的指數漲點。9月以來台股急挫又創高，過程中，蘋概股股價表現相形失色，但3D感測、AI（人工智慧）和電動車等趨勢性產業的次族群個股抗跌又領漲。人臉辨識和OLED螢幕是這次iPhone X最受注目的新應用，蘋果把3D感測技術應用在人臉辨識上，儘管有3D感測供貨不順、iPhone X的3D人臉辨識良率不高等雜音，但有鑑於蘋果在3C產品引領趨勢的指標作用，分析機構普遍認為人臉辨識將成為智慧型手機的新潮流，預期未來兩年內3D感測技術將成為各大中高階智慧型手機品牌的標準配備，今年初試啼聲後，明年將是3D感測的爆發元年，除了iPhone，未來iPad、Macbook和Android陣營也可能採用，相關零組件成長看好。初期3D感測的最大受惠者以Lumentum、奇景等國外掛牌企業為主，不過台廠在3D感測器裡的DOE（繞射式光學元件）、VCSEL（垂直共振腔面射型雷射）、鏡頭、模組均有企業名列供應鏈之中。講到趨勢性產業，不得不提紅透半邊天的AI。在網路普及、運算效能提升的基礎環境成熟下，AI被視為當代顯學，AI應用廣泛，未來機器人、自駕車、精密醫療等領域無一不應用AI，而AI應用的加速成長也帶動HPC（高效能運算）需求大增，台廠的AI功能晶片開發商和半導體先進製程業者，將是趨勢下的受惠者。此外，兩年一度、堪稱汽車工業「奧運會」的法蘭克福車展上月登場，會展呈現汽車工業走向電動化、網絡化的重要趨勢，今年也被視為電動車發展元年。歐洲的法國、英國已宣布2040年將禁售汽油與柴油引擎車輛，挪威、荷蘭更把目標訂在2025年，本身就是汽車製造大國的德國則設在2030年。至於已成全球最大汽車市場的中國大陸，規劃2025年電動車與油電混合車至少要超過整體車市的五分之一。各國政府政策支持、各大車廠積極投入，加上和福特T型車被視為同樣有歷史地位的首部量產國民車Model 3今年7月開始交車，儘管目前交車進度落後於目標，但並未改變市場對未來電動車的期待。台廠在全球汽車供應鏈中占有一席之地，汽車走向電子化、智慧化的過程中，除原有零件廠外，也吸引許多電子公司投入，其中又以領先通過認證、切入大廠供應鏈的個股為首選。目前美股已進入財報公布期，接下來還有18日中共19大登場、19日台積電法說會、27日開放iPhone X 預購、11月3日 iPhone X出貨和蘋果公布上季財報等，這些都是市場注目的焦點。目前絕大多數蘋果供應鏈尚未收復9月的失土，不過形態上也沒有翻空，大盤在領漲股維持高姿態和短中期均線失守前，盤勢續由多方掌控，後續可特別注意台美財報、蘋果新機買氣、以及蘋果供應鏈的良率改善情況。（作者是台新投信董事長），