陸股解碼／醫藥消費類股 聚焦

昨天是中秋長假過後第一個交易日，獅城札記／政策制定得「A」 溝通「F」，假期期間外部市場因QE的延後，新北創意市集開張，而利好A股。受大陸官方政策支持的智慧城市及巨量資料類股，跟哆啦A夢討禮物／守護笑容，昨天都受到追捧。
智慧城市概念中，議員羅文欽涉辱警 檢求重判，浙江網新及鵬博士皆漲停板，廣州女網賽／詹家姊妹 遇亂流穩陣腳，海康威視上漲6.66%。巨量資料概念中的東方國信及天璣科技漲停，藍盾股份上漲7.02%。
上海自貿區概念昨天也再度發威，相關的地產股如東方明珠，陸家嘴及外高橋都漲停板。唯一下跌的類股是交運設備，中國重工及永貴電器分別下跌了2.16%及1.72%。各股普偏出現上漲行情。
但本周過後「十一」長假就將來臨，又有節日情結和假期不確定因素的困擾，帶來一定的情緒波動。因此9月底可能有小風險，但整體行情在11月三中全會召開前，市場處於安全的區間。
因此，近期的投資主線仍是尋找改革、轉型紅利受益標的，如蘋果新一代iPhone的熱銷或許會帶動節後電子股反彈。但在三季報公布後，市場焦點將重新轉向長期確定性更強的、三季報業績證實的醫藥、大眾消費品和少量優質成長，並逐步完成此類品種的估值切換。
（作者是申銀萬國證券台灣、東南亞及澳洲市場總監），