陸股解碼／大安全概念 看俏

滬深股市昨天收黑，抱毛小孩沒清潔 小心紅疹上身，以煤炭、有色金屬、證券、保險和造紙等類股跌幅較深；綠色照明、國產軟體和石油等類股，阿拉斯加若規模9.1強震 巨獸海嘯噬加州，在政策偏多下相對強勢。
政策上，上愛情公寓被詐 竹科男崩潰住院，鐵路投資將成為下半年的重頭戲，第一季筆電出貨衰退減緩，今年上半年，崑大12生 微電影今秀龍崎，鐵路固定資產投資達人民幣2，內戰？倒債？ 烏克蘭前途未卜，352億元，離全年8，000多億元的總投資目標尚有6，000億元的餘額，因此交通基礎設施建設勢必成為未來定向調控的手段之一。
滬港通和國企改革是本波藍籌本益比重估的重要觸媒，截至7月底，A股較H股仍有30家公司處於本益比折價狀態，隨著滬港通的推進，有助在折價狀態的優質藍籌股本益比獲得提升。
大陸股市在短期急漲後有盤整可能，但在經濟增速止穩回升，政策朝向放鬆，改革措施降低風險溢價，以及陸股本益比仍相對全球多數股市為低下，接續的行情依然樂觀。
操作策略上，滬港通、混合所有制改革和經濟復甦。就長期漲升空間的期待性來看，低本益比藍籌股和中小型成長股均有機會，近來成長股也慢慢顯現反彈力道。成長股的題材投資，看好大安全概念，包括能源、軍工和軟體等個股，以及新能源汽車和消費電子等成長較快的領域。
（作者是富蘭克林華美中國消費基金暨中華基金經理人），