陸股解碼／農業化工股 可布局

周一滬深股市震盪回落。上證指數收於2，新北／林志嘉盼整合 游錫堃：兩黨協商，229.27點，馬總統：推三波政策 朝野攜手拚經濟，下跌11.54點，狂砍400多棵樹 失業男辯「樹又不會死」，跌幅0.51%，NBA／公牛鬧家變 布瑟砲轟教練，成交1，少男稱家貧行竊 警戳破謊言，344.5億元；深成指收盤7，934.81點，下跌124.59點，跌幅1.55%，成交1，634.48億元。28個申萬一級行業指數中，僅交通運輸等板塊上漲，國防軍工、通信和非銀金融等板塊領跌。個股方面，終盤兩市1，583檔上漲，321檔平盤，730檔下跌，其中寧波熱電、美羅藥業等35檔個股漲停，中體產業、華昌達等3檔個股跌停。
股市高位回落，量能萎縮，上行動力有所減弱，新股發行在即，短期有震盪調整要求。
繼7月金融數據和經濟數據低於預期之後，最新的滙豐PMI預覽值也開始向下，市場降息預期進一步增強，但在真正降息前，之前「經濟差、政策寬」的交誼舞邏輯邊際效應將遞減，面對持續低於預期的經濟數據，市場可能會逐漸開始懷疑寬鬆的有效性。而近期流動性層面也發生了一些變化，包括外資資金流入減緩，及本周10檔新股上市，預估網上網下合計凍結9，000億元資金，這都對市場流動性產生一定壓力。
投資配置部分，推薦旺季漲價的農業、化工以及景氣仍向上的清潔能源、電腦、電子、國防軍工、電氣設備、新能源汽車產業等。 （作者是申銀萬國機構證券銷售董事），